亚商投顾-亚商投研日刊|2025年1月24星期五

一、大盘

1.盘面

上证指数早盘小幅低开，随后震荡走高，午后维持震荡，截止收盘，指数上涨0.70%，收出小阳线，全天成交额4807亿，相比上交易日的5398亿，减少了591亿。

深证成指早盘小幅低开，随后稳步上行，午后小幅震荡截止收盘，指数上涨1.15%，收出小阳线，全天成交额7413亿，相比上交易日的8155亿，减少了742亿。

2.技术分析

图片来源：东方财富

上证指数今日小幅拉升，有所修复，不过依旧没能突破20日均线的压力，短期仍以偏弱震荡的思路对待。不过，技术面来看，MACD自金叉之后红柱体不断放大，且短期5日和10日均线已经拐头向上延伸，多方势能也是逐步加强的，目前若无突发利空的消息，指数大概率还是继续稳步走势，但上方强压力区还是得成交量的配合，不然，想要强势突破还是难的。

深证成指今日也是迎来了年前的修复行情，涨超1%，但30日均线压力也是没能突破，连续两日承压回落。眼下，利好政策刚刚发布不久，场内的资金必然是兴奋和乐观的，所以市场整体会比较活跃，相当于是给市场打了一针强心剂。但短期，考虑到利好政策提到的增量资金还有较长时间才会落地，一旦场内资金都乐观买入后，而增量资金还未入市，则容易表现出后续买盘乏力，当上涨至技术面的压力区间后，容易形成回落。所以，我们的操作思路还是维持潜力热点的轮动低吸机会，切忌追涨杀跌。

3.市场情绪

两市上涨3956左右，下跌1225左右，涨跌比大致4：1，市场表现较好。

涨停及涨幅10%以上个股100家左右，跌停及跌幅10%以上的非ST股25家，短线情绪有所回暖。

4.重磅事件

1)【中信证券：中长期入市资金规模或达万亿】中信证券研报表示，2025年1月23日，证监会等五部门联合举行新闻发布会，介绍大力推动中长期资金入市，促进资本市场高质量发展有关情况。中信证券认为推动中长期资金入市的逻辑包括提高入市比例、构建长周期考核、完善市场生态等。若相关目标能完全实现，测算入市资金规模或达万亿。

5.综述

今日市场迎来集体修复反弹，三大指数全线上涨。不过，成交量相较于昨日有所萎缩，资金推高意愿不强。

盘面上，AI智能体概念持续发酵，并全面扩散至AI应用方向，机器人概念股再度走强，板块中20余股涨停。此外CPO、铜缆高速连接、消费电子、光伏设备、锂电等新能源赛道同样于盘中活跃。在核心热点强势修复的背景下，市场震荡向上结构得以延续，后续仍可寻找热点轮动中的低吸机会。

总的来说，昨日A股高开冲高回落释放了较多节前技术性的抛压，今日市场迎来缩量普涨修复，深成指和创业板指阳线实体几乎反包昨日的阴线实体，春节红包正在派发。节前仅剩下周一个交易日，预计市场大概率还是维持稳健行情。基于中长期资金入市工作实施方案的真金白银利好、3月重磅会议的政策预期和截至目前川普对我国的政策总体较为温和，中期来看，看好节后的市场，故操作上，中线投资者建议耐心持股待涨过节！

二、热点板块

图片来源：东方财富

板块方面：多数收涨，互联网服务、软件开发、消费电子、计算机设备、通信服务、通信设备等科技类板块强势领涨，公用事业、中药、房地产开发板块跌幅居前。

图片来源：同花顺

热点解析：AI智能体概念今日表现尚可，消息面上，1、当地时间1月23日，OpenAI发布首款AI代理工具Operator，能够代理用户执行基于网页的操作。2、北京智谱华章科技发文宣布，旗下智谱GLM-PC开放体验，宣称“自主操作电脑的多模态Agent再升级”。3、华为常务董事余承东日前在视频中透露，华为春节将推出小艺APP，包含多种智能体。华创证券表示，随着AI技术的不断进步，AI Agent已经不再局限于简单的任务执行，当前正逐步实现从0到1的跨越式创新。众多企业和研究机构投入研发，推出创新产品。行业结构初步形成，相关产业链和生态系统逐渐完善。根据Root analysis，预计全球AI代理市场规模将从2024年的52.9亿美元增长到2035年的2168亿美元，2024-2035年预测期内的复合年增长率为40.15%。

技术面上，同花顺今日新增“AI智能体”概念，今日板块一路震荡走高，以光头大阳线报收，日涨幅+11.27%，表现非常强势，当前板块热度较高，建议逢低适当关注。

投资建议：

短线机会：AI算力（AI芯片+铜缆+CPO+液冷服务器+PCB概念等）、消费（首发经济+零售百货+IP经济+消费电子）、机器人概念、半导体、芯片概念、光刻机等。

中线机会：新质生产力、非银金融、半导体等。

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