亚商投顾-亚商投研周刊|2024年12月第一周

一、重要资讯

 

1.中办、国办：大力发展数字设计、智能生产和智能施工 加快构建数字设计基础平台和集成系统；财联社12月5日电，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见 。其中提到，推动智能建造与建筑工业化协同发展。培育智能建造产业集群，打造全产业链融合一体的智能建造产业体系，推动建筑业工业化、数字化、绿色化转型升级。深化应用建筑信息模型（BIM）技术，提升建筑设计、施工、运营维护协同水平。大力发展数字设计、智能生产和智能施工，加快构建数字设计基础平台和集成系统。推动部品部件智能化生产与升级改造。推动自动化施工机械、建筑机器人、三维（3D）打印等相关设备集成与创新应用。推进智慧工地建设，强化信息技术与建筑施工管理深度融合，进一步提升安全监管效能。

 

2.中办、国办：推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。财联社12月5日电，中共中央办公厅、国务院办公厅发布关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见 。其中提到，推动智慧城市基础设施与智能网联汽车协同发展。以支撑智能网联汽车应用和改善城市出行为切入点，建设城市道路、建筑、公共设施融合感知体系。深入推进“第五代移动通信（5G）+车联网”发展，逐步稳妥推广应用辅助驾驶、自动驾驶，加快布设城市道路基础设施智能感知系统，提升车路协同水平。推动智能网联汽车多场景应用，满足智能交通需求。加强城市物流配送设施的规划、建设、改造，建设集约、高效、智慧的绿色配送体系。加快完善应急物流体系，规划布局城市应急物资中转设施，提升应急状况下城市物资快速保障能力。加快停车设施智能化改造和建设。聚合智能网联汽车、智能道路、城市建筑等多类城市数据，为智能交通、智能停车、城市管理等提供支撑。

 

3.国家发改委：支持地方结合实际出台促进冰雪旅游消费的举措 探索设立地方冰雪日和专门假期。财联社12月5日电，中央区域协调发展领导小组办公室印发《推动东北地区冰雪经济高质量发展助力全面振兴取得新突破实施方案》。方案提出，充分发挥东北地区与东部地区部分省市对口合作机制作用，积极吸引京津冀、长三角、粤港澳大湾区等地旅客前往东北地区赏冰乐雪。着力吸引国外游客，支持将哈尔滨72小时过境免签政策优化调整为144小时过境免签政策，研究推动东北地区过境免签政策联动。支持地方结合实际出台促进冰雪旅游消费的举措，探索设立地方冰雪日和专门假期。加强与在线旅游平台合作，拓展冰雪旅游产品销售渠道。

 

4.机构：2024年Q3全球晶圆代工行业收入同比增长27%。根据Counterpoint Research的晶圆代工季度追踪报告，2024年第三季度全球晶圆代工行业收入同比增长27%，环比增长11%。增长的主要原因是AI需求强劲以及中国经济复苏速度超过预期。在智能手机和AI半导体强劲需求的支撑下，包括台积电N3和N5工艺在内的先进制程需求继续推动行业增长。相反，非AI半导体的复苏依然缓慢。除中国大陆外，全球成熟制程代工厂的利用率（UTR）维持在65%-70%的较低水平。在成熟制程领域，12英寸成熟制程的需求复苏情况好于8英寸制程。中国大陆地区的代工和半导体市场的复苏节奏超过了全球市场。中芯国际和华虹等中国代工企业继续表现出强劲的UTR复苏，第三季度的UTR从上一季度的 80%以上上升到90% 以上。

 

5.国家信息中心发布《人工智能行业应用建设发展参考架构》据国家信息中心网站消息，近日，国家信息中心公共技术服务部研究编制的报告《人工智能行业应用建设发展参考架构》正式对外发布。报告从算力基础、数据服务、模型服务、应用开发、运维平台、运营平台等六个方面，提出人工智能行业应用建设的共性能力和特性能力。通过构建一套技术架构统一、数据规范统一、标准体系统一的参考架构，摆脱企业服务模式不同带来的限制，降低供需边际成本，有效发挥规模效应，促进应用创新，激发市场活力，持续推动产业健康高效发展。报告旨在研究推进行业应用发展标准化的参考架构，期望为各行业主体明确人工智能应用建设发展的重点和目标，降低应用开发和复制的边际成本，促进人工智能技术的创新成果与产业深度融合，加快推进人工智能行业应用规模化落地提供有益参考。

 

二、行情研判

1.指数

 

周五三大指数集体放量上涨，上证指数上涨1.05%，深证成指上涨1.47%，创业板指数上涨2.05%，两市成交额17889亿，较前一个交易日明显放量，两市赚钱效应较好。

在金融保险板块带动之下，权重股集体反弹，消息面上五部门联合出台指导意见 鼓励保险机构开发气象巨灾保险产品，保险个股全部上涨，带动市场做多情绪，两市成交额明显放量，上午盘面表现偏强，下午走势偏窄幅震荡为主，上证指数重回3400点整数关口之上，日线结构保持稳步向上突破。

从周线级别来看，上证指数本周稳步放量上涨，周线上涨2.33%，指数周线两连涨，本周指数在5日均线之上稳步向上，至周线结构形成双底以来成交额明显大增，高位放量之后，市场陷入宽幅震荡为主的风格，不过整体结构保持较稳定。

 

创业板指数周五收盘上涨2.05%，领涨两市，本周指数围绕5日均线上下波动，弹性较好，周五收盘放量突破20日均线压制，周线放量上涨1.94%，突破周线5日均线压制，周线结构重心稳步抬升。

总结一下，本周市场作为12月份首周，市场整体表现比较符合预期，三大指数周线集体放量上涨，日均成交额突破1.68万亿，明显强于前一周。国内市场重要会议召开在即，市场偏向于以稳为主，叠加年底基金排名大战进入关键月份，跨年行情市场预期向好。外围市场影响因素逐步减小，美元指数本周继续上演冲高回落，外资进场压力减少，内外资金共振下，市场走势有望逐步向上突破，临近岁末政策重要窗口期，积极因素有望助力A股迎来“岁末年初行情”。

 

2.板块

 

周五行业板块普涨，文化传媒、保险、医疗服务、游戏、影视院线等板块领涨，题材方面，Sora概念、互联网保险、游戏等AI应用板块等继续普涨；从周涨幅来看行业板块中文化传媒、保险、教育、通用设备、影视院线涨幅超6%以上，概念方向中培育钻石、Soar概念、人形机器人、互联网保险、天津自贸区涨幅超过8%，可以看到本周市场机会主要还是偏向于科技成长主线为主，人工智能应用端，包括人形机器人明显得到资金炒作。

 

三、市场聚焦

 

超2200亿资金涌入中证A500ETF 券商资管积极布局新赛道

 

今年中证A500ETF（交易所交易基金）火爆发行，规模已超2200亿元。近日，挂钩中证A500的指数增强基金相继推出，券商资管也积极布局该赛道。目前，国泰君安中证A500指数增强基金、兴证全球中证A500指数增强基金正在发行。

 

三大资金来源

 

数据显示，截至本周二，挂钩中证A500的被动指数型基金规模达2208.64亿元，增强指数型基金约30亿元，合计规模接近2240亿元。

 

目前，挂钩中证A500的被动指数型基金多达数十只，其中国泰中证A500ETF规模超200亿元。数据显示，规模超100亿元的中证A500ETF包括南方、富国、景顺长城、广发、招商、华泰柏瑞、华夏、摩根、嘉实、易方达。此外，银华、泰康、汇添富、博时等中证A500ETF规模超过50亿元。

 

上述近2240亿元资金来源主要分三类：

 

一是宽基指数基金之间的资金流动。诸如，11月中证A500ETF大规模净申购时，沪深300ETF遭遇大额资金赎回。

 

二是部分投资者赎回主动型基金，将资金投向中证A500ETF等被动指数基金。据中国证券投资基金业协会数据，10月混合型基金份额减少约1100亿份，与被动指数基金规模不断创新高形成鲜明对比。

 

三是9月24日国新办举行的新闻发布会上，公布了一揽子重磅金融政策之后，许多入市抄底的增量资金未选择主动管理型基金，除了购买个股之外，更多选择买入宽基指数基金。

 

宽基指数ETF竞争加剧

 

今年以来，沪深300指数基金规模一再创新高，但公募基金、券商资管等机构在这一赛道上的竞争力早已拉开差距，分化加剧。据统计，超过60家公募基金发行过挂钩沪深300的指数基金，但资金高度集中于头部，华泰柏瑞、易方达、华夏、嘉实、富国、天弘等8只沪深300ETF产品就贡献了该类指数基金85%的规模。而不少规模不足1亿元的产品已经清盘，或者逼近清盘线。

 

高昂的系统研发投入、持续营销费用投入等成本，吓退部分中小型管理人，但在这一轮中证A500指数基金发行中，竞争依然呈现白热化。主要在于这只宽基指数的代表性和重要性，可与沪深300指数相提并论。

 

券商资管布局指数增强

 

近日，继中证A500ETF火爆发行之后，挂钩中证A500的指数增强基金也相继推出，国泰君安中证A500指数增强基金、兴证全球中证A500指数增强基金都在发行中。

 

据了解，指数增强基金，通常会通过量化工具获得一定的超额收益，因此费用较普通ETF略高一点。此前，市场上量化指数增强基金挂钩的指数较集中，主要包括中证500、中证1000、沪深300等，成份股样本覆盖更广，超额空间更大。

 

量化投资是国泰君安资管的传统强项，公募产品线完备，团队采用“基本面+实时量价”深度融合的选股模型，这在以基本面模型为主的公募量化领域具有一定独特性。

 

国泰君安资产管理公司量化投资部总经理胡崇海曾表示，指数增强基金有诸多限制——诸如存在跟踪误差、持仓范围限制，获取超额收益越来越难。经历几轮量化投资和主动投资此消彼长的周期，需要警惕流动性较差的资产，更加严格把控风险。国泰君安资管量化团队会加强指数成份股的研究，提升策略和模型的独特性，在行业中做出差异化。（来源：证券时报）

 

四、热点展望

1.信创

 

资金支撑叠加供需共振，泛信创自主可控有望加速。

 

①政府不断强化政策支持和资金保障，信创项目或加速落地

 

近年来，我国相关部门及地方政府密集发布信创产业相关政策和规定，从大方针政策引导到各细分领域的文件指导，信创行业政策不断深入和细化。从国家层面来看，2022年9月，国资委下发79号文件，全面指导并要求国央企落实信息化系统的信创国产化改造，其核心目标是到 2027 年，行业内央国企实现 100%信创替代。从地方政府政策层面来看，自2021年底开始，多地信创政策开始从宏观支持政策转向更为具体、针对性更强的专项政策。广州、天津、武汉、苏州、北京等地相继推出信创专项奖励政策，针对信创项目引入、企业培育、自主研发、应用创新、人才引入、生产销售等环节，进行补贴支持。信创行业政策从中央到地方逐渐趋于完善和成熟。同时，万亿超长期特别国债发布，此次超长期特别国债重点聚焦加快实现高水平科技自立自强、推进城乡融合发展、促进区域协调发展等方面的重点任务，有望为信创产业发展持续提供资金保障。随着政府不断强化政策支持和资金保障，政府及各行业信创有望加速渗透。

 

②2024年，信创行业有望进入新一轮发展阶段

 

2020年被视为信创产业“元年”，在党政信创的引领下，我国信创产业进入全面推广阶段（“2+8+N”），在金融、电信、电力等关系国计民生的重要行业逐步实现信创产品和项目的实质性应用落地。2023 年， 党政信创开始向区县级下沉，替代核心由电子公文系统向电子政务转移。八大行业中，金融信创替换节奏最快，在2023年底金融PC等终端基本实现百分百替换，同时部分核心系统开始进行替换；电信、电力行业国产替换正在加速全面铺开；医疗、交通信创替换已初见成效，有少量案例成功落地；教育、石油、航空领域信创替换也开始起步。此外，烟草、物流、制造等“N”行业信创试点逐渐增多，我国信创产业正不断向“纵向下沉”和“横向拓宽”两方面推进。至 2024 年，作为全面推广阶段的第四年，行业迎来了政策扶持和市场需求的双重提速，政府、行业的招标项目频繁落地，信创行业有望进入新一轮加速发展阶段。

 

③信创市场规模稳步增长

 

当前，我国信创行业市场规模呈现稳步增长态势。其中，2023 年信创市场规模增速有所下滑，主要是因为在经历2022年央国企大规模信创采购后，由于需要一定的实施和验证周期，加之受宏观经济环境影响，企业在信息化项目上投入趋于谨慎。根据第一新声报告数据显示，2023 年信创产业市场规模约为 15388 亿元，同比增长 7.74%，增速相较于2022年有所放缓。分领域看，2023年，基础设施领域依然保持最大市场份额，占比 53.60%； 应用软件类产品采购显著增长，市场占比由2022年的 37.1%提升至2023年的38.2%。伴随着信创从党政信创向更广泛的行业信创，市场空间有望全面打开。根据第一新声研究院预测，未来信创行业市场规模将呈现加速增长趋势，2024—2026年市场增速分别达到 15.49%/17.84%/26.82%。到2026年，预计我国信创行业市场规模将达到26559亿元。

 

风险提示：政策推进不及预期；技术推进不及预期；市场竞争加剧风险。

 

相关个股：

 

广电运通（002152）

理由：公司受益于国内智能金融设备龙头地位及海外业务拓展加速，营收预计稳定增长。城市智能业务方面，公司在多个领域已进行前瞻性布局，部分细分业务有望进一步释放业绩弹性。（参考研报：营收端表现较好，城市智能+金融科技双线并行-华龙证券 2024-11-01）

 

中控技术（688777）

理由：公司快速拓展新业务领域，持续突破海外市场。旗下子公司中控沙特公司与沙特阿美在工业信息安全方面展开重要合作，双方正式签订 RTU Secure 百万美元规模订单。（参考研报：收入增长短期承压，海外市场持续突破-山西证券 2024-10-31）

 

千方科技（002373）

理由：公司是智慧物联、智慧交通领域的龙头，高度重视行业生态的建设与繁荣，在以 AI 驱动的行业赋能和产能换新背景下，紧抓技术变革机遇有望进一步激活增长潜能。（参考研报：智慧交通业务增长迅速，AI 赋能有望加速成长 -民生证券 2024-04-26）

 

2.商业航天

 

事件驱动：“千帆星座” 第三批组网卫星以“一箭 18 星”的方式成功发射，千帆星座在轨卫星增至 54 颗。

 

①商业航天行业政策频频

 

商业航天是全球新一轮科技革命和产业变革的重要代表技术，由于其具备商业和战略价值，各国纷纷推出了相关规划。欧美等发达国家在航天领域已布局多年，我国对于商业航天发展的政策扶持主要起于“十二五”末。2014年国务院首次提出鼓励民间资本参与国家民用空间基础设施建设，指导意见表明了国家支持社会资本参与商业航天发展的立场，发出了支持鼓励商业航天的强烈信号，自此改变了由国家主导航天发展的模式，开启了由政府主导和市场推动相结合的新型商业航天发展路径。2023年12月，中央经济工作会议提出打造商业航天等若干战略性新型产业，商业航天成为我国新质生产力代表。随着多份国家政策和中央经济工作会议的战略部署，多个地方政府陆续出台商业航天发展行动规划和配套政策。在国家规划的牵引下，目前我国已有27个省、直辖市和自治区在“十四五”规划和2035年远景目标纲要中布局航天产业发展。从政策意图上看,各地方政府主要采取与传统产业结合的方式发展商业航天,利用地区资源、产业基础和科研条件，因地制宜制定政策。从政策要点来看，地方政府积极扶持低成本、批量化的卫星研制。此外，地方政府自身规划大规模星座组网和运营项目，结合地区优势支持不同类型星座建设，接着成立引导基金，以资招商、以业务带动产业发展的思路较为明确，最后是做好基础配套，发布金融、土地、税收等多方面改善营商环境的政策鼓励商业航天企业落地。

 

②火箭制造环节具备发展潜力

 

全球火箭发射数量在近年来呈快速增长态势,2023年商业发射次数占比已过半。据The Space Report发布的《2023年全球太空活动年度报告》，2023年全球共进行了223次航天发射任务(同比增长19.9%)，发射载荷2911个，全球航天发射次数和载荷发射数量双双打破了发射记录。当前商业发射次数已占据一半以上，随着以SpaceX为代表的商业航天公司快速推进发射进程，未来该占比仍有持续增加势头。火箭可按照级数分为单级火箭和多级火箭，目前相对成熟的箭型和在研火箭基本为多级火箭。火箭制造环节中，火箭发动机和贮箱的价值量较高，据中国数字科学馆统计，两者在一子级和二子级中的价值量占比之和分别达到77.9%和58.1%。而火箭的载荷、经济性、可靠性及使用寿命都取决于生产制造环节，火箭设计参数的不断提升及成本的下降与材料及工艺的应用密不可分。液体火箭中具备高价值量的部分包含整流罩、贮箱、发动机、其他结构件及零部件等。在火箭发射提速、商业航天市场迅速扩张的背景下，火箭制造市场规模有望日益增长。随着国内商业航天企业对火箭可复用技术研究的持续推进，火箭发射试验多点开花，相关的材料及工艺革新有望成为推动火箭制造环节升级迭代的核心，上游相关材料生产商及加工企业有望享受终端行业的高速发展红利。

 

③新材料助力发动机性能提升

 

火箭需要一颗强大的心脏，航天发动机对于火箭发射的可靠度有着不言而喻的重要性。而发动机燃烧效率最核心的要素就是发动机燃烧室的升温比，燃烧室温度越高，燃烧越充分，推力越大。因此商业航天火箭发动机所需的材料中，最核心的就是耐高温材料。推力的递增是火箭载荷提升的先决要素，而热端材料的极限性能高度是发动机能否持续提升燃烧效率和推力的关键。①如今铜铬铌、铬锆铜合金作为新生代的推力室内壁材料，已开始在先进火箭发动机中得到应用。我们预计，2025-2030年期间全球商业航天领域铜合金组件市场空间规模约为12.6~19.6亿元，国内以铜铬铌合金为代表的推力室内壁产品有望随火箭应用材料需求的推进而迎来从0到1的增长。②热障涂层主要用于提高燃烧室耐温极限，在商业航天可复用技术推进以及大推力火箭的需求牵引下，我们预计2025-2030年期间国内商业航天热障涂层材料市场空间约为20.6~54.7亿元，且具备持续增量空间。

 

风险提示：原材料价格大幅波动、企业募投项目不及预期、下游需求增长不及预期、技术路线迭代风险、股价大幅波动风险等。

 

相关个股：

 

斯瑞新材（688102）

理由：公司以高强高导 铜合金业务为核心，大力研发布局新兴业务，成功切入商业航天、 医疗影像等领域，液体火箭发动机推力内壁、CT 和 DR 球管零组 件产品有望成为公司新的增长点。（参考研报：新兴业务推动收入持续增长，盈利水平不断提升-华龙证券 2024-11-04）

 

新劲刚（300629） 

理由：公司“电子+材料”双轮驱动成长。旗下的全资子公司宽普科技深耕于射频微波领域，致力于以最优的射频微波发射解决方案和产品为国内特殊应用领域客户提供配套，是国内特殊应用射频微波发射领域的领先企业。（参考研报：业绩稳健增长，受益国防信息化+卫星景气度提升-华金证券 2024-04-30）

 

光威复材（300699）

理由：公司以装备应用为牵引，凭借“结果最优”的评比结果担负起碳纤维国产化的历史责任，打破国外垄断，有力的保障了国防装备发展所需，成为碳纤维国产化的实践者和先行者，与各应用单位形成了稳定的业务关系和先入优势 。 （参考研报：2024年中报点评：内贸外需赋能市场，碳纤维材料风口助力创收-东吴证券 2024-08-28）

 

3.AIGC概念

 

我国大模型发展迈入爆发期，网信办发布《征求意见稿》，为促进我国AIGC产业的健康发展提供有力支撑 ，为我国AIGC产业的长期持续发展保驾护航。

 

①从决策判别到创造生成，人工智能进入双“G”时代

 

AIGC（AI-Generated Content）本质上是一种内容生产方式，即人工智能自动生产内容，是基于深度学习技术，输入数据后由人工智能通过寻找规律并适当泛化从而生成内容的一种方式。AI的发展经历了从决策式AI到生成式AI的过程。在2010年之前，AI以决策式AI为主导，决策式AI学习数据中的条件概率分布，底层逻辑是AI提取样本特征信息，与数据库中的特征数据进行匹配，最后对样本进行归类，主要针对对样本的识别和分析。2011年之后随着深度机器学习算法以及大规模预训练模型的出现，AI开始迈入生成式AI时代，生成式AI的特征是可以根据已有的数据进行总结归纳，自动生成新的内容，在决策式AI决策、感知能力的基础上开始具备学习、执行、社会协作等方面的能力。2022年11月上线的AIGC应用ChatGPT，凭借其在语义理解、文本创作、代码编写、逻辑推理、知识问答等领域的卓越表现，以及自然语言对话的低门槛交互方式，迅速获得大量用户，于23年1月突破1亿月活，打破前消费级应用的增速记录。当下人工智能在生成（Generation)和通用(General)两条主线上不断发展。

 

②我国AIGC行业发展情况

 

在网民规模持续提升、网络接入环境日益多元、企业数字化进程不断加速的宏观环境下，AIGC技术作为新型内容生产方式，有望渗透人类生产生活，为千行百业带来颠覆变革，开辟人类生产交互新纪元。艾瑞咨询预测，2023年中国AIGC产业规模约为143亿元，随后进入大模型生态培育期，持续打造与完善底层算力基建、大模型商店平台等新型基础设施，以此孕育成熟技术与产品形态的对外输出。2028年，中国AIGC产业规模预计将达到7202亿元，中国AIGC产业生态日益稳固，完成重点领域、关键场景的技术价值兑现，逐步建立完善模型即服务产业生态，2030年中国AIGC产业规模有望突破万亿元，达到11441亿元。

 

在目前的市场下，AI已经具备生成文本、音频、图像、视频的能力。基础的生成式AI以文本模态为主要特征，音频、图像、视频等模态市场热度较高。文生图像以CLIP为主要训练的神经网络模型，其中文本和图像通过编码器进行分解，分解后进行映射，完成训练，文生音频具备相似的训练模式。随着大模型多模态能力升级，文生视频快速发展。继文生图能力融入各个大模型之后，文生视频成为大模型多模态应用的新趋势。

 

③AIGC产业链分析

 

AIGC现有产业链由数据供给、模型开发与定制、应用与分发构成。目前来看，模型层为关键因素之一；其次，应用层发展空间巨大。上游数据供给由收集大量原始数据对其进行预处理，以便提供给模型训练，投资确定性强。在中游，使用注释数据开发和训练AI模型以生成内容，在垂直细分领域进行二次开发，来适应定制化需求；下游协助用户使用模型和算法生成内容，例如：文本、图像、视频等。基于不同的价值创造逻辑，将生成的内容分发到各种渠道。

 

大模型的实现需要十分强大的算力来支持训练过程和推理过程，根据OpenAI数据，训练GPT-3175B的模型，需要的算力高达3640PF-days。2018年以来，大模型的参数量级已达到数千亿参数的量级规模，对算力的需求将呈现指数级增长，这为国产AI芯片和服务器厂商迎来发展机遇。同时国产大模型能力的持续升级为AIGC产业未来应用带来巨大潜力。AI近期在大模型、应用方面变化较为显著，以GPT-4V为标志，向多模态方向发力。在语言处理上有所突破，通过视觉能力丰富了多模态对话的可能性，推动了AI在各个领域更为广泛的应用，AIGC+教育、金融、办公、法律、医疗加速渗透，根据IDC数据，2022年，人工智能在我国互联网、金融、政府、电信、制造等行业的渗透率分别为83%、62%、52%、51%、45%。随着国产大模型的逐步成熟，我国大模型产品面向我国庞大的互联网C端用户群和丰富的行业应用场景，将与产品和应用场景深度融合，赋能我国数字经济的发展。参考我国数字经济的巨大体量，我国AIGC产业未来发展前景广阔。

 

风险提示：AIGC发展不及预期风险；监管风险；行业竞争加剧风险。

 

相关个股：

 

万兴科技（300624） 

理由：公司在AIGC领域持续创新升级，打磨与强化产品竞争力。在多个产品线进行了创新与升级，使AIGC的功能更加贴合用户需求。此外，公司探索了AI积分消耗量持续提升的商业模式，带动了AI变现的可能性。（参考研报：2024年中报业绩点评：业绩承压，AIGC创新升级强化产品竞争力-中国银河 2024-08-16）

 

鼎捷数智(300378）

理由：公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，有望持续受益下游景气复苏和出海机遇，AIGC 打开成长空间。（参考研报：公司信息更新报告：业绩符合预期，AIGC+出海打开成长空间-开源证券 2024-08-12）

 

视觉中国（000681）

理由：公司拥有近5 亿的高质量图文对、80万小时的视频音乐素材，合计300万结构化标签与行业知识图谱，与爱诗科技正式达成战略合作、拓展 AI 视频应用。AI 智能搜索已经在公司旗下网站先后上线支持图片、视频搜索。（参考研报：扣非净利润同比向上，关注下游需求及AIGC场景落地-国信证券 2024-08-31）

 

参考资料

1、东莞证券-AI算力高景气延续，信创产业加速腾飞-2024年11月24日

2、中航证券-商业航天深度报告：星辰大海，“材艺”相随-2024年10月23日

3、平安证券-计算机行业2024年年度策略报告：政策、市场、技术多重驱动，看好AIGC和信创-2023年12月16日

4、艾瑞咨询-人工智能行业：2023年AIGC场景应用展望研究报告-2024年1月13日

 

 

 

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