亚商投顾-车联万物，核心技术V2X蓄势待发（附股）！

 

事件驱动：近日，工信部、公安部等五部门联合印发《关于开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点的通知》，部署开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点工作（以下简称“应用试点”），试点期为2024—2026年。

 

在自动驾驶领域，车路协同一直被认为是迈向高阶自动驾驶的必由之路。这意味着，本次“车路云一体化”应用试点的启动，或将进一步加速高阶智驾的功能迭代，推进智能驾驶真正迈入“iPhone 时刻”。

 

当前，汽车产业正发生百年来最深刻的变革，电动化仅仅是序幕，智能化、网联化则被认为是未来竞争的焦点。

 

行业透视

 

随着新一轮技术革命和产业变革蓬勃发展，汽车与人工智能、信息通信和大模型等技术深度融合，智能化和网联化成为产业发展的重要方向，应运而生的智能网联汽车将为全球汽车产业转型升级带来新动力，为产业高质量发展注入强大新动能。（文末附产业链及相关上市公司梳理）

 

一、行业概述

 

1.车联网的概念

 

车联网（V2X，Vehicle to Everything）即智能网联汽车，是将车辆与一切事物相连接的新一代信息通信技术，其中V代表车辆，X代表任何与车交互信息的对象，当前X主要包含车、人、交通路侧基础设施、网络和云。

 

 

V2X是车路协同最核心的基础技术，它将“人、车、路、云”等交通参与要素有机地联系在一起，可有效补充单车智能的信息盲点，构建智慧的交通体系，促进汽车和交通服务的新模式新业态发展。V2X系统在单车智能的基础上，将各个终端连接起来，通过实时获取车辆周边交通环境信息，与自身车载传感器的感知信息融合，作为车辆的决策与控制系统的输入。

 

实现车辆自组网及多种异构网络之间的通信与漫游，形成生态互联，最终使得智能网联汽车成为智慧城市的一个部分。

 

 

2.车联网业务

 

目前车联网行业主要集中在提升驾驶安全、提高交通效率、使能协同式自动驾驶三个方面。

 

3.车路协同系统框架

 

车联网横跨新能源汽车、数据中心、人工智能等诸多领域，将成为新基建建设最重要的方向之一，涉及智能硬件设施将迎来真正的规模化部署。

 

 

4.车联网的发展历程

 

我国车联网起步于2009年，经历了起步阶段（支持远程通话）、手机互联网阶段（与汽车共享手机应用）、汽车IVI阶段（车载娱乐，围绕中控屏展开）、5G+V2X阶段，未来随着5G与V2X技术的发展成熟，车联网产业将打开成长空间。

 

在发展的初期，车辆具备了基本的联网与人车互动能力。

 

例如汽车通过2G/3G/4G实现了实施远程控制、E-Call、B-Call、I-Call、车载宽带信息系统、网联娱乐系统、汽车私有云管理等服务。

 

二、行业发展现状

 

1.国家级政策体系不断完善

 

为推动国内车联网产业的发展，我国政府相关部门先后出台《车联网网络安全和数据安全标准体系建设指南》《国家车联网产业标准体系建设指南（智能网联汽车）（2023版）》《新产业标准化领航工程实施方案（2023—2035年）》等多项政策，为行业发展注入新的动力，为企业提供了良好的生产经营环境。   

 

 

2.地方级政策管理力度提升

 

工信部《车联网（智能网联汽车）产业发展行动计划》的出台，加大了国家对车联网产业的政策支持力度，强化了地方政府的参与度。

 

 

3.我国已成为车联网关键技术专利最大产出国

 

中国信通院数据显示，截止到2022年5月，在华车联网领域专利申请累计达到53077件，合并同族共计39203件。主要申请人集中分布在传统车厂、汽车元器件企业、通信企业和互联网高科技企业。从各国的研究实力看，日本和美国企业仍占据较高地位；中国是最大的专利产出国，部分公司（如华为、中兴、百度等）表现突出。

 

 

三、产业链分析

 

中国车联网产业化进程加快，产业链上下游企业逐渐丰富完整。车联网产业链主要包括通信芯片、通信模组、终端与设备、整车制造、解决方案、测试验证以及运营服务环节，其中的参与方包括芯片厂商、设备厂商、主机厂、方案商、电信运营商、交通运营部门和交通管理部门等，此外，还包括科研院所、标准组织、投资机构以及关联的技术与产业等支撑环节。

 

 

四、行业投资逻辑

 

1.顶层设计不断催化发展需求，V2X有望迎来新的增长空间。

 

随着自动驾驶时代的渐行渐近，23版指南将更好地发挥智能网联汽车标准体系的顶层设计和指导作用，同步推进技术创新发展和基本安全保障，以适应我国智能网联汽车发展新阶段的新需求，为产业高质量发展奠定基础，而V2X作为实现汽车智能网联的核心基础设施有望打开新的发展空间。V2X产业链涵盖的环节较为广泛，我们认为在“硬件预埋”的行业发展节奏下，其中硬件板块有望率先迎来放量机遇。

 

 

2.车联网行业发展迅速，行业规模不断扩大

 

根据ICVTank公布的数据，2019年全球V2X行业市场规模为900亿美元，中国V2X行业市场规模为200亿美元，占全球市场约22.2%。预计到2022年，全球市场规模为1650亿美元，中国市场规模为500亿美元，占全球市场约30.3%，且中国市场增速高于全球增速。

 

 

3.中国车联网行业增速高于全球

 

与全球相比，我国车联网市场增长速度更快。中商产业研究院发布的《2023-2028年中国车联网专题研究及发展前景预测评估报告》显示，2022年中国车联网市场规模达3878亿元，近五年年均复合增长率为33.67%。中商产业研究院分析师预测，2023年中国车联网市场规模将达4383亿元，2024年规模达到5430亿元。

 

 

4.国内渗透率进一步加大

 

当前，我国车联网应用领域日益扩大，自动驾驶系统、网联系统、车载信息系统、智能中控等领域渗透率不断提高。工信部数据显示，2022年我国搭载辅助自动驾驶系统的智能网联乘用车新车销售量达700万辆，同比增长45.6%，市场渗透率提升至34.9%。

 

 

五、车联网的发展及未来

 

《智能网联汽车技术路线图2.0》将车联网市场应用目标分为三个阶段：发展期2020-2025年、推广期2026-2030年、成熟期2031-2035年。其中，提出到2025年L2级和L3级新车将达到50%，C-V2X终端新车装配率将达到50%，高度自动驾驶汽车实现限定区域和特定场景商业化应用。2030年我国L2级和L3级自动驾驶车型占比达到70%，L4级自动驾驶车型占比达到20%，C-V2X终端新车装备基本普及。2035年以后，L5级自动驾驶乘用车开始应用。智能网联汽车总体目标是到2035年，中国方案智能网联汽车技术和产业体系全面建成、产业生态健全完善，整车智能化水平显著提升，网联式高度自动驾驶智能网联汽车大规模应用。

 

 

六、投资展望

 

汽车智能化、网联化是汽车产业新革命下一个风口。车联网产业是汽车、信息通信和道路交通运输等行业深度融合的新型产业，是全球创新热点，其发展与汽车智能化和智慧交通发展息息相关。当前，中国数字经济迅速发展下，以5G、人工智能、大数据、云计算等为核心的数字技术催生出了一系列新产品、新业态以及新模式。车联网不仅是中国战略性新兴产业的重点发展方向，是新基建政策的有力载体，也是数字经济的重要一环，其发展渐入佳境，商业落地一触即发。

 

 

中国车联网产业化进程加快，产业链上下游企业逐渐丰富完整，产业生态已基本形成。各细分领域先行者相关梳理如下：

 

1）V2X芯片、模组提供商移远通信（603236.SH）、高新兴（300098.SZ）、德赛西威（002920.SZ）；

2）路侧终端RSU设备、车载终端OBU设备提供商万集科技（300552.SZ）、千方科技（002373.SZ）、金溢科技（002869.SZ）；

3）高精地图提供商四维图新（002405.SZ）；

4）边缘计算服务器提供商浪潮信息（000977.SZ）；

5）CDN龙头厂商网宿科技（300017.SZ）。

 

 

风险提示：技术发展不及预期的风险、商用落地不及预期风险等

 

参考资料：202301022--长城国瑞证券—智行天下，车联万物；网页公开资料

 

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