亚商投顾-订单火爆，相关概念股已“点燃”，产业布局正当时！

 

      事件：截至10月 6日，华为问界新M7单日大定量再创新高，超过7000 台。据中国证券报消息，该车自上市以来，大定量已超5万台。此外，华为终端BG CEO余承东表示，智界S7将在各个规格上超越Model S，并将在12月发布问界M9。

 

      当美国还在为华为mate60而震撼不已的时候，问界M7已经再次杀到，而且在9月大定3万台的基础之上，再传捷报，甚至连余承东都激动地亲自下场发文庆祝！可以说，华为不仅仅在手机界创造奇迹，更是在汽车界继续创造奇迹。

 

       那么反观我们大A市，那表现也是相当亮眼啊，如光弘科技、恒勃股份，博俊科技等均20cm涨停，板块内个股也是涨停超10只（截至10月9日收盘）。

 

资料来源：同花顺软件

       

       那么这里肯定会有一些投资家人们不禁想问：华为汽车概念短期爆火后，汽车板块还能买吗？对此，小编想从这几方面来为伙伴们做分析解答。

 

一、上涨逻辑有望持续催化

 

1、政策面保驾护航，长期逻辑坚实

 

       大家总说，投资要选发展前景好的行业，因为这类行业的蓬勃发展往往有着强有力的政策支持。近年来，国家在支持智能汽车产业链也是利好政策频出，从汽车新能源化到汽车智能化，最后再到汽车消费端，各个方面都获得了较大的政策支持力度。

 

①首先是汽车新能源化

 

        为促进“2030碳达峰、2060碳中和”绿色发展目标的实现，国家持续推进新能源汽车产业发展，先后出台众多重磅政策。新能源汽车行业也日益成为当下的主流趋势之一。

 

资料来源：来源于个人整理，仅供参考

 

②其次是汽车智能化

 

       早在2015年，我国便首次从顶层设计出发，对智能网联汽车的发展做出重要规划，把发展智能网联汽车正式被上升至国家战略高度。后续几年又陆续发布相关政策，旨在推动智能汽车快速发展。随着智能网联技术的快速发展，与各类互联网行业巨头的涌入，智能汽车领域正成为新一轮科技革命和产业革命的战略高地。

 

③再看汽车消费端

 

        为促进消费者购车需求，推进汽车产业发展，近年来多项汽车消费政策落地。例如：2023年7月21日国家发改委、工业和信息化部、公安部等13部门发布《关于促进汽车消费的若干措施》，就提到了进一步稳定和扩大汽车消费，优化汽车购买使用管理制度和市场环境，更大力度促进新能源汽车持续健康发展。除此以外，上海、深圳等多地在近日发布促汽车消费政策。

 

2、基本面向好，智能汽车行业空间较广

     

         从过去几年看，汽车行业关注的主要重点是动力来源的改变，即从传统燃油车向新能源汽车的转变，新能源汽车产销呈现出快速增长和蓬勃发展的态势。

 

        中汽协最新数据显示，2023年8月我国新能源汽车产销同比分别增长22%和27%，渗透率已经达到32.8%，相比于3年前渗透率提升超20个百分点。乘联会最新预计至2025年，新能源汽车渗透率更是有望达到55%，乐观的话更可能达到60%。

 

数据来源：中汽协，时间截至2023/9/10

 

        而伴随着人工智能、云计算、物联网、大数据、大模型等新技术、新产业加速与汽车行业深度融合，汽车开始逐渐实现新能源汽车智能化的快速转变。

 

        数据显示，至2023年，中国智能汽车市场规模有望超过1500亿元。在2025年当新能源汽车达到50%的汽车出行市场渗透率的基础后，智能电动汽车的销量或将超1220万辆。长期来看，汽车智能化发展的内生动力将持续增强，发展前景十分广阔。 

 

 

3、市场面估值合理，获长线资金关注

 

         投资不仅得看政策、行业空间，有的时候也要看有没有“大资金”、“好价格”。

 

         从华为产业链的上半年盈利情况来看，在82家华为汽车板块上市公司中，52家公司今年上半年实现归母净利润同比增长，占比逾六成。其中，13家公司今年上半年归母净利润同比翻番。

 

        政策支撑、行业空间广、叠加超预期的业绩表现在一定程度上吸引了大量的长线资金。根据上市公司2023年半年度报告，在华为汽车板块82家公司中，截至6月30日，有38家公司前十大流通股股东名单中出现社保基金、养老基金、险资、QFII（合格的外国机构投资者）等机构身影，占比46.34%。（以上数据来源引自同花顺）

 

        从市场估值的角度上看，其投资性价比也相对较高。截至今年9月21日，华为汽车指数目前整体估值27.15倍，市盈率百分位位居成立以来5.2%的位置，后续随着基本面持续修复，有望迎来业绩和估值双击行情。

 

数据来源：Wind，时间区间：2020/11/23-2023/9/21，华为汽车指数代码：8841420.WI。

 

二、华为汽车产业链全景梳理及相关标的

 

      看下面的图，简单的了解下华为汽车的产业链：

 

 

1、整车制造

 

         华为与整车厂不断推进合作，“汽车生态”渐入佳境。赛力斯是华为首批合作的新能源汽车品牌，此后持续推进，共同打造了问界M5、问界M7等众多热销车型。2023年9月华为与长安合作的新车型阿维塔12已在德国线下正式发布。根据华为2023年9月发布会，华为与赛力斯合作的新款车型问界M9有望于2023年12月到来。

 

 

       此外，华为与奇瑞展开合作，双方新车型智界S7是华为智选车业务首款轿车，将会搭载HarmonyOS 4智能座舱以及华为高阶智能驾驶，有望于2023年11月下旬正式发布。随着华为车端业务的逐步完善，预计将拓展更多业务合作，并持续带来更多车型。

 

      华为汽车领域部分合作情况如下：

 

 

2、智能控制

 

  华为鸿蒙+超强硬件加持搭配ADS 2.0智驾再升级。HUAWEI ADS 2.0高阶智能驾驶系统，率先实现了不依赖于高精地图的高速、城区高阶智能驾驶。鸿蒙版全面升级至ADS 2.0高阶智能驾驶，高速/泊车智能驾驶能力大幅提升，并进一步拓展了城区NCA的落地覆盖。此外，ADS 2.0还首创激光雷达融合GOD网络，能够更精准识别异型障碍物，且智能驾驶主动安全性能也进一步提升。

 

问界ADS行人识别   资料来源：问界官网

 

相关企业如下：

 

 

3、智能座舱

 

       华为鸿蒙座舱带来体验革命性提升。阿维塔鸿蒙座舱桌面拥有与手机类似的界面和交互，绝大多数设置和信息均可一步直达，实现便捷的零层级操作。除了零层级的桌面布局设计，鸿蒙座舱还引入了个性化Smart Dock，可以根据路况、车主状态以及车况等条件综合分析，个性化推荐内容、安全提醒、便捷服务等，让车机系统能够更加智能的匹配车主具体需求。此外，鸿蒙座舱还具备智慧分屏、鸿蒙副驾屏等功能。

 

鸿蒙座舱部分功能   资料来源：阿维塔官网

 

相关企业如下：

 

4、智能网联

 

        华为在汽车智能联网领域的技术积累可追溯到2010年，彼时华为与IBM、启明息等共同合作建设一汽启明产业园网络通讯项目；2016年之后华为才加快在汽车智能联网领域的合作，如在2017年世界物联网博览会期间，华为联合中国移动、一汽、奥迪、无锡交警支队等研发的LTE-V2X车联网方案实现了实车实地测试等。 

 

相关企业名单如下：

 

 

       华为产业链涉及股票很多，就不再一一赘述，简单看下表吧：

资料来源：浙商证券研究所

 

三、未来发展前景

 

        首先华为汽车智能化技术领先，智能驾驶底层技术持续优化、智能驾驶落地进度超预期、智能座舱体验出色。华为汽车在智能化方面秉持平台+生态的战略，建立全栈式智能化解决方案，处于行业领先水平，自研深度硬实力将为华为长期领先保驾护航。华为自身渠道+品牌力+营销等软实力也同样领先，多年终端业务积累使得华为在消费者洞察、产品定义等方面具有独特优势，整车视角下华为综合实力出色。

 

 

       其次投资市场，从某种程度上也是投资“势”场。市场短期因素我们无法预测，但长期行业“势”能我们大概率可以预见。从中长期来看，政府推动智能汽车行业发展的决心、广阔的行业空间、上半年长线资金的涌入都在预示着智能汽车板块的投资价值。

 

       此外，随着汽车消费政策的持续落地，并叠加“金九银十”传统汽车消费旺季的到来，小编相信汽车行业有望持续回暖，产业布局正当时。

 

 

风险提示：技术迭代进度不及预期、智能化发展不及预期等

 

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